疫苗股的熱度完全被特效藥搶占，金融市場邏輯轉(zhuǎn)眼變天。

10月4日，港股開盤下挫，疫苗概念股大跌，截至12:40，康希諾跌24.80%，復(fù)星醫(yī)藥跌近20%。


“今天港股疫苗股大跌其實是上周美股的補跌，畢竟特效藥消息宣布時港股已經(jīng)休市。目前特效藥的消息造成的沖擊屬于‘新聞頭條風(fēng)險(headline risk)’，但其實特效藥有效率只是50%（遠低于疫苗），大部分人還是每年都要打疫苗，二者并非互相取代的關(guān)系?！蹦趁绹^部中小盤股基金經(jīng)理對第一財經(jīng)表示。

但這位投資經(jīng)理也表示，目前仍不知道這種“頭條風(fēng)險”會持續(xù)多久，加之德爾塔（Delta）變異病毒造成的感染率有見頂跡象，這在某種程度上也沖擊了疫苗股情緒。

變異病毒德爾塔自7月起攻破多國防線，全球基金當(dāng)時繼去年三季度以來再次大舉加倉疫苗股。然而，上周一則消息沖擊了海外醫(yī)藥市場——美東時間10月1日（周五），老牌制藥巨頭公司默沙東（在美國與加拿大稱“默克”）率先傳來好消息，其與合作伙伴Ridgeback生物治療公司共同開發(fā)的口服抗新冠病毒試驗性藥丸，能夠降低50%的住院或死亡風(fēng)險。

截至美東時間上周五收盤，道指成份股默沙東（MRK）漲8.37%報收于81.4美元/股，盤中漲幅一度超過12%，創(chuàng)2009年以來的最高盤中漲幅。而新冠疫苗研發(fā)公司CureVac收跌逾14.7%，諾瓦瓦克斯跌12.4%，莫德納跌約11.4%，Vaxart跌約9.7%，BioNTech跌約6.7%，INO跌超6.4%，強生公司和阿斯利康跌超0.6%，輝瑞制藥也跌將近0.2%?？共《舅幤费邪l(fā)公司再生元制藥跌約5.7%，吉利德科學(xué)跌超1.8%，禮來制藥跌超0.6%。

CIC灼識咨詢創(chuàng)始合伙人侯緒超對第一財經(jīng)表示，默沙東的口服藥物之所以引爆市場，不是因為它的“特效”，而是因為它是“口服”的，“這意味著未來新冠病人可以不用每次都去醫(yī)院治療，而可以買了處方藥自己在家治療，未來有望復(fù)制達菲終結(jié)甲流的故事。”

但他表示，“我并不認為這是對疫苗股的威脅，只是之前大家放了太多的籌碼在疫苗股上，本身就有點失衡。隨著人們對新冠病程的進一步深入了解，是時候考慮開發(fā)有效且經(jīng)濟的治療手段了。同時，未來我們對新冠病毒的預(yù)防還是要依賴于疫苗，至少疫苗在減少重癥方面是十分必要的，所以市場需求還是一直存在且強勁的，不會因為有了特效藥就有一絲一毫的減弱，這幾天市場表現(xiàn)有點情緒化了。”

事實上，今年疫苗股已經(jīng)累積了不小的漲幅。截至上周收盤，默沙東年初至今漲幅僅5.44%，而莫德納年初至今漲幅高達205.28%，輝瑞年初至今漲幅為16.63%。

據(jù)悉，相對于默沙東所稱能夠降低50%的住院或死亡風(fēng)險，數(shù)據(jù)也顯示，即使面對變異病毒，采用mRNA技術(shù)的莫德納和輝瑞/BioNTech的有效率仍不低，且重癥防護率更高。

默沙東公司稱，其中期試驗跟蹤了775名患有輕度至中度新冠的成年人。試驗結(jié)果顯示，在新冠癥狀出現(xiàn)5天內(nèi)，服用抗病毒口服藥丸molnupiravir的患者中，僅7.3%的人在30天后住院或死亡，而服用安慰劑的患者中，這一比例為14.1%。

雖然這一研究結(jié)果還未經(jīng)過同行評審，但默沙東公司稱，目前正計劃盡快向FDA提交治療緊急使用授權(quán)的申請，并將向世界各地的其他衛(wèi)生監(jiān)管機構(gòu)尋求緊急使用授權(quán)。

也有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，這一消息對公眾來說是一個驚喜，尤其是一些海外的“反疫苗派”。目前，美國的疫苗接種率已經(jīng)放緩，而且很明顯病毒不會很快消失。各界期待一切將逐步回歸“常態(tài)”，新藥對于希望盡快進入辦公室或?qū)W校的人們來說，也無疑是個好消息，并且應(yīng)該會推動旅游和酒店等陷入困境的行業(yè)盡快復(fù)蘇。

4日，港股旅游、航空板塊也逆市走強，復(fù)星旅游文化漲近10%，中國國航漲超7%，國泰航空、南方航空、東方航空等多股走強。