今年以來，在金融市場整體風(fēng)險(xiǎn)上升，個(gè)別金融產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生極端波動(dòng)的背景下，銀行開始把投資者利益保護(hù)、極端行情預(yù)警機(jī)制放在前列。近日，建設(shè)銀行“官宣”將在10月16日起調(diào)整個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)評估業(yè)務(wù)，優(yōu)化后的版本在措辭上較為審慎，將原“收益型”調(diào)整為“謹(jǐn)慎型”，原“積極進(jìn)取型”調(diào)整為“激進(jìn)型”。此前工商銀行、交通銀行也進(jìn)行了相關(guān)調(diào)整。在分析人士看來，銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要來自底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的不確定性，尤其是在疫情之下全球資產(chǎn)輪動(dòng)節(jié)奏被打亂，潛在風(fēng)險(xiǎn)本身較大，銀行有必要建立健全更好的風(fēng)險(xiǎn)控制和隔離措施。

        調(diào)整客戶風(fēng)險(xiǎn)評估

        又一家國有大行開始籌備針對極端行情的提前預(yù)警機(jī)制。北京商報(bào)記者注意到，10月16日起，建設(shè)銀行個(gè)人客戶通過該行購買投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，將使用新版《中國建設(shè)銀行個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)評估問卷》（以下簡稱《問卷》）。

        建設(shè)銀行此次發(fā)布的新版?zhèn)€人客戶風(fēng)險(xiǎn)評估問卷主要包括客戶的年齡、家庭總資產(chǎn)凈值、投資股票、基金、外匯、金融衍生產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)投資品的經(jīng)驗(yàn)、客戶投資態(tài)度、投資機(jī)會(huì)等主要內(nèi)容。相較老版本，此次新版本還調(diào)整了部分產(chǎn)品適用的風(fēng)評問卷，取消《基金及資管風(fēng)險(xiǎn)評估問卷》（個(gè)人版），其對應(yīng)的基金、龍智投、專戶理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品均適用《問卷》。

        同時(shí)，調(diào)整風(fēng)評結(jié)果名稱。依據(jù)監(jiān)管文件，《問卷》原“收益型”調(diào)整為“謹(jǐn)慎型”，原“積極進(jìn)取型”調(diào)整為“激進(jìn)型”，其他評估結(jié)果名稱不變。在調(diào)整風(fēng)評時(shí)間間隔方面，在“同一客戶每7天最多可進(jìn)行2次風(fēng)險(xiǎn)評估”的基礎(chǔ)上，新增“同一客戶每天最多可進(jìn)行1次風(fēng)險(xiǎn)評估”的系統(tǒng)規(guī)則。

        談及建設(shè)銀行客戶風(fēng)險(xiǎn)評估問卷新老版本的對比，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金分析指出，新的《問卷》對風(fēng)評結(jié)果名稱等方面進(jìn)行了更精準(zhǔn)的表述，以更準(zhǔn)確地傳達(dá)產(chǎn)品特性、揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，《問卷》的問題更簡明、更具針對性，預(yù)期能夠更準(zhǔn)確地識(shí)別客戶投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)。

        據(jù)了解，建設(shè)銀行的客戶如在10月15日前已在該行完成《基金及資管風(fēng)險(xiǎn)評估問卷》（個(gè)人版）并取得對應(yīng)評估結(jié)果，該評估結(jié)果將在客戶購買基金、龍智投、專戶理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品時(shí)繼續(xù)生效，直至評估結(jié)果失效或客戶再次進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。同時(shí)，《中國建設(shè)銀行股份有限公司理財(cái)產(chǎn)品客戶權(quán)益須知》《中國建設(shè)銀行股份有限公司理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示書及產(chǎn)品說明書》等產(chǎn)品文件中的風(fēng)險(xiǎn)評估名稱也將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

        強(qiáng)化客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力認(rèn)知

        今年的投資市場著實(shí)不平靜，在前期“黑天鵝”事件帶來的警示影響下，已有多家商業(yè)銀行進(jìn)行了相關(guān)調(diào)整。8月28日，工商銀行也曾發(fā)布公告表示，將調(diào)整代銷公募基金、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司特定資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及基金專戶、保險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級。工商銀行表示，調(diào)整后客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級可能存在與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級不匹配情況，持有相關(guān)產(chǎn)品的客戶可根據(jù)自身實(shí)際情況決定是否進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

        今年5月12日，交通銀行也宣布統(tǒng)一調(diào)整個(gè)人產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級名稱和等級表述以及個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級表述。仔細(xì)比較新老兩個(gè)版本對于客戶風(fēng)險(xiǎn)等級的措辭描述，主要對收益回報(bào)的描述更加虛化，對風(fēng)險(xiǎn)狀況的描述更加虛化，而最高等級“激進(jìn)型產(chǎn)品”除了描述風(fēng)險(xiǎn)和收益外，還額外新增一條：最壞的情況下可能導(dǎo)致失去全部投資本金并對投資所導(dǎo)致的任何虧損承擔(dān)責(zé)任。

        優(yōu)化客戶主觀測評問卷，也對深化客戶自我風(fēng)險(xiǎn)承受能力認(rèn)知起到了重要作用。金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，對個(gè)人投資者來說此舉可以讓投資者更清晰地明白自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平，更有利于判斷哪類產(chǎn)品是和自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的。未來會(huì)有更多的金融機(jī)構(gòu)調(diào)整評估以適應(yīng)市場變化。

         陶金強(qiáng)調(diào)稱，新的風(fēng)險(xiǎn)評估問卷能夠使得個(gè)人投資者在購買銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品時(shí)，通過更合理的問題對自己的投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自我識(shí)別，銀行也能夠針對不同投資者推薦更合適的產(chǎn)品，最終能夠有效地控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

         應(yīng)建立健全風(fēng)控、隔離措施

         從已經(jīng)宣布調(diào)整的銀行可以看到，大部分銀行都將調(diào)整目光描向了基金、金融衍生理財(cái)產(chǎn)品和三方證券公司合作的創(chuàng)新產(chǎn)品上。一家國有大行相關(guān)人士直言，現(xiàn)階段對銀行來說，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級需要更加合理地評估，恰當(dāng)告知投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配度，避免因?yàn)閺?fù)雜的交易結(jié)構(gòu)誤導(dǎo)投資者判斷，以避免糾紛。

        考慮到目前市場風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性因素，其他類似的金融創(chuàng)新產(chǎn)品是否存在同樣的隱患？在陶金看來，銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)一方面來自底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的不確定性，尤其是在疫情之下全球資產(chǎn)輪動(dòng)節(jié)奏被打亂，潛在風(fēng)險(xiǎn)本身較大。另一方面，個(gè)別銀行自身對底層資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)的隔離措施不足，產(chǎn)品抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力較低。由此看來，銀行不僅要通過調(diào)整風(fēng)評和風(fēng)險(xiǎn)聲明來提醒客戶，更有必要建立健全更好的風(fēng)險(xiǎn)控制和隔離措施。

         廖鶴凱同時(shí)指出，法律和輿情風(fēng)險(xiǎn)也是銀行考慮并作出相應(yīng)調(diào)整的原因之一，但從另一個(gè)角度來看，在理財(cái)、投資產(chǎn)品代銷方面，銀行還是要以客戶為中心，及時(shí)適應(yīng)市場變化，本著對投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，合理構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評估方案，為各類型投資者提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。

北京商報(bào)記者孟凡霞宋亦桐

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