剛剛過去的2021年，股市表現(xiàn)極度分化。對(duì)很多私募大佬來說，這是段異常難熬的歲月，被揶揄、被指責(zé)，甚至還有被舉報(bào)……


1月4日，一封題為《關(guān)于正心谷違規(guī)操作》的投資人聯(lián)名舉報(bào)信在網(wǎng)上廣泛流傳，直指百億私募正心谷資本及其創(chuàng)始人林利軍，舉報(bào)信列舉了正心谷的“違規(guī)行為”，并向監(jiān)管部門提出多項(xiàng)訴求。

就此，正心谷相關(guān)負(fù)責(zé)人向券商中國記者回應(yīng)表示，公司一直以來都是規(guī)范運(yùn)作，非常理解投資者的短期情緒，會(huì)爭(zhēng)取用業(yè)績(jī)贏回信任。該負(fù)責(zé)人還對(duì)舉報(bào)信中的部分內(nèi)容做出了澄清，稱其中存在不實(shí)。

另據(jù)券商中國記者從業(yè)內(nèi)了解，舉報(bào)信背后實(shí)則另有隱情。由于產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，近期有部分投資者向公司提出保底贖回，溝通未果后最終選擇“舉報(bào)”。

正心谷被投資人舉報(bào)

網(wǎng)傳舉報(bào)信在開頭指出：“正心谷私募產(chǎn)品2021年成立至今，作為‘頂級(jí)’百億私募，截至2021/12/31日，凈值已下跌到0.66，三百多億的產(chǎn)品給投資者造成了百億虧損?！?/span>

信中對(duì)正心谷資本及其創(chuàng)始人林利軍提出了三項(xiàng)“控訴”：一、虛假宣傳，誘導(dǎo)購買；二、態(tài)度冷漠，缺乏溝通，敷衍拖延；三、言行不一致，操作激進(jìn)，風(fēng)控缺失。最后，這封舉報(bào)信還向監(jiān)管部門提出了多項(xiàng)訴求，包括“請(qǐng)監(jiān)管部門給予關(guān)注，正心谷在各個(gè)渠道的銷售宣傳是否合規(guī)，各個(gè)渠道的銷售行為是否合規(guī)，是否存在夸大、不切實(shí)際承諾的宣傳等行為”等。

正心谷是國內(nèi)知名百億私募，公司創(chuàng)始人林利軍更是國內(nèi)資管界大佬。林利軍是哈佛大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系碩士，復(fù)旦大學(xué)專業(yè)學(xué)位校外導(dǎo)師。他曾任上海證券交易所辦公室主任助理、上市部總監(jiān)助理，曾任職于中國證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板籌備工作組及上市監(jiān)管部；曾擔(dān)任中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，擔(dān)任多家A股、美股和港股上市公司董事。

2005年，林利軍創(chuàng)立匯添富基金，以總裁身份帶領(lǐng)公司從零起步、一路發(fā)展成長(zhǎng)為頭部公募，成為業(yè)內(nèi)佳話。2015年，他從匯添富辭職，創(chuàng)立正心谷，進(jìn)軍一級(jí)市場(chǎng)。2017年，浙江義烏市檀真投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立并完成登記，成為正心谷的二級(jí)投資平臺(tái)。自此，正心谷橫跨一二級(jí)市場(chǎng)，規(guī)模也迅速擴(kuò)張。

據(jù)了解，去年一季度前后，正心谷密集發(fā)行了多只二級(jí)股票產(chǎn)品（其中部分有三年鎖定期），完成建倉后突遇市場(chǎng)風(fēng)格調(diào)整，新產(chǎn)品一直表現(xiàn)不佳。且產(chǎn)品沒有止損線，凈值下滑幅度很大。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，正心谷旗下部分去年3月成立的產(chǎn)品至去年11月中旬已累計(jì)虧損近三成。

回應(yīng)：網(wǎng)傳內(nèi)容存在失實(shí)，爭(zhēng)取用業(yè)績(jī)贏回信任

正心谷相關(guān)負(fù)責(zé)人向券商中國記者進(jìn)行了回應(yīng)。

“我們一直以來都是規(guī)范運(yùn)作，所有投研流程、投資決策都是按照公募基金的風(fēng)控合規(guī)體系來運(yùn)作。短期的凈值波動(dòng)不代表長(zhǎng)期的投資結(jié)果，我們只能保證通過長(zhǎng)期深度研究和實(shí)地調(diào)研，去幫助客戶創(chuàng)造價(jià)值?！痹撠?fù)責(zé)人稱。

他還表示，公司非常理解面對(duì)短期虧損，投資者容易產(chǎn)生一些非理性訴求，但我們還是要堅(jiān)持，不能迎合客戶和市場(chǎng)的短期情緒。我們還在增強(qiáng)二級(jí)團(tuán)隊(duì)的投研隊(duì)伍，爭(zhēng)取用業(yè)績(jī)贏回這些投資者的信任。

該負(fù)責(zé)人同時(shí)對(duì)舉報(bào)信中的部分內(nèi)容做出了澄清，稱其中存在不實(shí)。

比如舉報(bào)信中有提到“2021年3月24日浙江省證監(jiān)局已經(jīng)接收過投資者對(duì)于正心谷‘所有產(chǎn)品都有正收益’的虛假宣傳投訴并責(zé)令其整改”。對(duì)于這件事，正心谷予以了堅(jiān)決否認(rèn)，稱公司從未收到過浙江證監(jiān)局責(zé)令整改的指令。

據(jù)業(yè)內(nèi)消息，正心谷在此前的客戶線上溝通會(huì)上曾對(duì)其去年投資做過反思，在優(yōu)化投資組合和穩(wěn)健修復(fù)凈值組合管理上，正心谷提到了“降、優(yōu)、增”三方面工作，即“適度降低倉位，控制組合波動(dòng)；優(yōu)化組合配置，持倉更加均勻；積極思考，增加新的投資機(jī)會(huì)?！?/span>

就在發(fā)稿前，券商中國記者還收到了正心谷的最新官方回應(yīng)：

“正心谷投資是‘看十年、想三年、做一年’，基于長(zhǎng)期做投資布局，面對(duì)異常復(fù)雜的2021年投資環(huán)境，短期投資業(yè)績(jī)面對(duì)一定挑戰(zhàn)，我們一直在反思并不斷優(yōu)化調(diào)整。

未來，公司將繼續(xù)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，堅(jiān)持深度產(chǎn)業(yè)研究，投資于代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的優(yōu)秀企業(yè)，我們也深知，踐行“客戶第一”的原則，并非在于迎合客戶與市場(chǎng)的短期情緒，而依舊要回歸日復(fù)一日的實(shí)地調(diào)研與案頭思考，同時(shí)，我們還在增強(qiáng)投研隊(duì)伍，爭(zhēng)取以業(yè)績(jī)來贏回這些投資者的信任。”

有投資者提出“保底贖回”

另據(jù)券商中國記者從業(yè)內(nèi)了解，本次舉報(bào)信背后實(shí)則另有隱情。由于產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳，近期有部分投資者向公司提出保底贖回，在溝通未果后最終選擇了“舉報(bào)”。

券商中國記者獲得的一份聊天記錄截圖顯示，有投資者稱，要么給其贖回，要么兩年后給其保底贖回。

“私募投資者與私募基金公司之間有私募基金合同，雙方應(yīng)該嚴(yán)格按照合同行事，私募基金公司應(yīng)恪守信義義務(wù)、勤勉盡責(zé)，將投資者利益置于首位。私募虧損，如果管理人等角色存在違規(guī)、不盡職，或者投資者適當(dāng)性等存在問題，是可能存在責(zé)任的。但如果私募運(yùn)作過程中合規(guī)性沒有疑問，或者合規(guī)性僅存較小的瑕疵，可能不會(huì)產(chǎn)生民事賠償?shù)膯栴}，當(dāng)然瑕疵可能會(huì)產(chǎn)生行業(yè)自律處分的問題。投資者如果掌握確鑿的違規(guī)證據(jù)，應(yīng)該提交監(jiān)管機(jī)關(guān)?！鄙虾＞谜\律師事務(wù)所許峰表示。

值得注意的是，私募對(duì)于股市的整體看法正在走出前期的悲觀預(yù)期，這對(duì)身陷虧損的投資者來說可能是個(gè)好消息。私募排排網(wǎng)發(fā)布的2022年融資·中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為117.42，環(huán)比提升2.55%，表明管理人看好春季躁動(dòng)行情。具體來看，其中52.81%的基金經(jīng)理是持中性態(tài)度，其次41.57%的基金經(jīng)理持樂觀的觀點(diǎn)，僅有2.25%的基金經(jīng)理不看好1月份的行情。倉位方面，12月股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為83.00%，相較于上月有所提升，仍處于歷史高位水平，其中倉位在5成及5成倉以上的私募基金占比96.63%，包含25.84%的私募目前處于滿倉狀態(tài)。